光伏组件跌价的这一年

我翻出去年七月到现在的报价记录，一条一条看下来，挺吓人的。

这篇文章把跌价的过程、原因和我们的应对写出来。

价格曲线

二〇二五年七月，主流 P 型 PERC 组件，出厂价一块二毛八每瓦。

二〇二五年十月，一块一毛二。

二〇二六年一月，九毛六。

二〇二六年四月，八毛三。

二〇二六年七月，七毛一。

二〇二六年九月，六毛八。

十四个月，跌了百分之四十七。

N 型 TOPCon 的跌幅差不多，从一块三毛五跌到七毛左右。

为什么会跌成这样

第一是产能。

二〇二三年开始，硅料、硅片、电池、组件四个环节都在扩产。二〇二五年集中释放。

行业统计的组件名义产能，二〇二六年超过一千一百吉瓦。全球装机需求，一年六百吉瓦左右。

产能是需求的两倍。

第二是技术迭代。

P 型转 N 型的时候，老的 P 型产线设备不值钱了，但这些产能还在。厂商宁可亏现金也要开工，因为停工的固定成本更高。

亏现金开工，价格就下不来底。

第三是贸易壁垒导致的区域过剩。

某些市场加了关税，货去不了，就转去别的市场。转过去的地方，短时间涌进大量货，价格踩踏。

谁在亏钱

一体化大厂，亏的是毛利。

他们的成本里，折旧占大头。硅料自产，成本低。组件环节亏现金，但硅料环节还有得赚，整体还能撑。

专业化的组件厂，最难。

他们买硅片买电池，成本随行就市，卖出去的价一路跌。两头挤。

我认识的几家，二〇二六年上半年开工率不到五成。有一家六月停产了。

经销商和贸易商，死了一批。

囤货的，跌价就是亏。去年囤了五千块板，以为会涨，到现在亏了几十万。

我们这种做出口贸易的，反而不太怕跌——我们不做库存投机，手上不留超过一个月的量。

我们踩过的坑

二〇二五年九月，我们签了一个五百千瓦的单子，签的时候按一块一毛五定的价。

交期两个月。两个月后采购价跌到了九毛八。

客户知道跌价了，要求按新价格重签。

这个要求合理吗？合理。因为合同里写了「价格随市场调整」。

当时是我们为了拿单，主动加的这一条。

结果那个单子我们没赚钱，赚了三千块。

从那以后，我们改了合同条款：签约锁价，锁价有效期十五天，超过十五天未付款的，重新报价。

这个条款我们主动给客户解释，客户都接受。因为对他们也是保护——涨的时候我们也不能加价。

跌价对我们是好事吗

一半是好事。

好事是：出口竞争力强了。六毛八的组件，加上运费和关税，到岸价比很多本地产的还便宜。我们的询价量今年涨了两倍。

坏事是：客户观望。

客户知道还在跌，就不下单，等着。等一个月省百分之三，比投资回报率高。

我们今年遇到的「再等等」比去年多得多。

我们的应对是：给客户提供锁价协议。你今天下单，三个月内无论涨跌都按今天的价。要交百分之十的保证金，不退。

这个协议今年签了二十七份，其中十九份最后成交了。违约的八份，保证金我们留了两份，退了六份——退的那六份是真的有困难，不是恶意。

什么时候见底

我不知道。我不预测价格，因为预测的人都错了。

我只能说几个观察指标：

一是硅料价格。硅料是上游，硅料止跌，组件一般两个月后止跌。现在硅料还在跌。

二是开工率。当行业平均开工率跌破五成，并且在低位待三个月以上，通常是产能出清的前兆。

三是企业数量。今年上半年，组件环节退出市场的企业比新进的多。

出清还没结束。

我们的做法

三条：

不留长库存。手上库存周期控制在二十天以内。跌价的时候，少库存就是少亏。

只做现货和近月期货。不赌三个月以后的价格。

把服务做厚。价格大家都差不多的时候，客户选的是谁能帮他设计、谁能帮他报关、谁能帮他解决到港后的问题。

给买家的一句话

如果你现在要装，就装。

等半年可能省百分之十，但半年发的电是白丢的。按一度电六毛、一百千瓦电站算，半年少发八万度电，损失四万八。组件省下来的钱，不一定比这个多。

如果你不急，那就等，但别囤。